O que são Pools de Liquidez e como eles funcionam?
Pools de liquidez são grupos de tokens que estão bloqueados em um contrato inteligente que facilitam a negociação eficiente de ativos, permitindo que os investidores obtenham um retorno sobre suas participações.
Pools de liquidez e criadores de mercado automatizados (AMMs) são uma das principais razões pelas quais o DeFi é tão útil e que podem ser mais úteis para o trader profissional.
É fácil entender por que as finanças descentralizadas (DeFi) estão passando por um enorme boom. As vantagens que o DeFi traz estão em sintonia com os desejos de muitas pessoas.
Este novo sistema financeiro opera sob o perfil de descentralização e não pode ser executado na estrutura dos sistemas centralizados tradicionais. Portanto, para romper com a centralização, isso significava que novas estruturas seriam necessárias para impulsioná-la. Há uma série de estruturas que alimentam o DeFi em segundo plano para fornecer os serviços. Uma dessas estruturas é o que é conhecido como pools de liquidez.
O que são pools de liquidez?
Em finanças descentralizadas (DeFi), pools de liquidez são grupos de tokens que estão bloqueados em um contrato inteligente. Eles facilitam a negociação eficiente de ativos, permitindo que os investidores obtenham um retorno sobre suas participações. Nos bastidores, um Pool de Liquidez é apenas um mercado automatizado que fornece liquidez para evitar grandes oscilações de preços de um ativo.
Mas por que DeFi precisa de fundos de liquidez em primeiro lugar? A resposta é que o modelo de carteira de pedidos usado por exchanges como Coinbase e Binance não é uma solução viável para o DeFi. A razão é que o modelo de carteira de pedidos depende fortemente dos criadores de mercado. Quando não há formador de mercado, um trading instantaneamente se torna ilíquido.
O modelo de sistema de carteira de pedidos funciona bem quando há compradores e vendedores suficientes no mercado. Mas quando não é, os tokens que não têm liquidez, devido ao baixo volume ou juros, e só se tornam difíceis de comprar e vender. Esses tokens ilíquidos podem causar mudanças de preço imprevisíveis apenas por causa de algumas grandes transações individuais. Portanto, é improvável que tokens com alta volatilidade de preços e conversões ineficientes sejam adotados.
Os pools de liquidez descentralizados abordam esse problema fornecendo liquidez constante e recompensam os provedores de liquidez por sua contribuição.
Os pools de liquidez usam algoritmos chamados Automated Market Makers (AMM) para fornecer liquidez constante para negociação.
Um único pool de liquidez contém um par de tokens e cada pool cria um mercado para esse par de tokens específico. O primeiro depositante ou fornecedor de liquidez do grupo define o preço inicial dos ativos do grupo. Os provedores de liquidez são incentivados a fornecer um valor igual de ambos os tokens para o pool. Eles recebem tokens especiais chamados tokens LP em proporção à sua contribuição para o pool. Quando ocorre um trade, uma taxa de 0,3% é cobrada e distribuída proporcionalmente a todos os detentores de tokens LP.
Quando um trade de token ocorre através de um pool, a oferta de um ativo diminui enquanto a de outros aumenta. Portanto, ocorrem mudanças de preço que são ajustadas por um algoritmo chamado criador de mercado automatizado (AMM). Este é o momento em que os pools de liquidez desempenham seu melhor papel, pois não precisam de um formador de mercado centralizado e profissional para gerenciar os preços dos ativos. Os provedores de liquidez simplesmente depositam seus ativos no pool e o contrato inteligente cuida dos preços.
Características dos fundos mútuos
Com o LP, um trader não precisa ter os olhos fixos nos livros de ordens olhando para gráficos ou rastreando preços. Ele simplesmente vai para a plataforma LP e faz transações.
De um modo geral, as plataformas LP têm custos de gás mais baixos em comparação com as suas contrapartes centralizadas. Isso se deve principalmente às eficiências no design de contratos inteligentes usados em plataformas LP.
Como funciona um pool de liquidez?
A liquidez de um fundo agrupado é fornecida por qualquer pessoa que deseje contribuir para o pool. Em sua forma mais simples, um LP é denominado em um par de criptomoedas, como o BNB/USDT.
Para fornecer liquidez, um investidor é obrigado a depositar os dois ativos no pool. O montante dos dois ativos deve ser igual ao valor no momento do depósito. Por exemplo, suponha que vamos fornecer liquidez BNB/USDT para um pool. Se o valor que se deseja comprometer com o grupo é de US $ 500, deve-se depositar US $ 250 no BNB e US $ 250 no USDT.
Isso é implementado para minimizar os desvios de preço durante as operações. Esse algoritmo introduz um custo de oportunidade de fornecimento de liquidez, chamado de perda impermanente (IL).
Mesmo se nominalmente o valor em USD subir, esse valor será MENOR do que o valor em USD dos ativos se estivessem simplesmente em HODL.
Por esse motivo, as DEXs fornecem incentivos em taxas p/ quem fornece liquidez nas LPs. Essas taxas são valores extras pagos por quem faz trades que vão direto para os LPs. Logo, se muitos trades ocorrerem em uma determinada pool, muitas taxas serão recolhidas e distribuídas. Então, em um determinado período, se as taxas recolhidas forem maiores do que o impermanent loss, a LP começa a dar lucro. Por esse motivo, o volume de transações em relação ao tamanho do pool é crucial para determinar o sucesso da operação.
Os provedores de liquidez colhem recompensas obtendo uma porcentagem das taxas de transação. Algumas plataformas também recompensam provedores de liquidez com tokens nativos da plataforma ou tokens de outros projetos. O último caso é conhecido como mineração de liquidez. Fornecer liquidez a uma plataforma e receber qualquer forma de recompensa é conhecido como agricultura de rendimento (Yield Farming).
Fonte: CoinTelegraph (https://br.cointelegraph.com/news/what-are-liquidity-pools-and-how-do-they-work)
