Olá, Comunidade
Em um post recente por aqui, contei pra vocês sobre o upgrade que o mercado internacional vem passando com a migração para uma Economia Aberta — RWA (Real World Assets) e Defi (Decentralized Finance) . Só não te contei sobre as subdivisões que existem dentro desse tal de DeFi 2.0, em especial o RWA, que está se expandindo e se atualizando para horizontes que a gente nem imaginava.
| DeFi 1.0 | DeFi 2.0 |
|---|---|
| RWA (Real World Assets) | Tokenização de ativos financeiros (ex: perpétuos, futuros…) |
| Tokenização de não ativos (ex: documentos) | |
| Stocks (ex: ações, ETFs…) | |
| Outros… |
Lembram que comentei que a regulamentação é essencial pra esse mercado ganhar força? Pois bem. Enquanto alguns reguladores seguem no compasso lento, a Kraken, do jeitinho dela — meio na contramão, mas na pegada disruptiva — lançou a representação tokenizada de ações listadas na Bolsa americana (xStocks) para clientes fora dos EUA. Ufa!
Resumindo: agora você consegue comprar ações do Google pareadas no dólar cripto. Imagina só: você tem dólar cripto (USDT) parado na sua wallet e quer comprar cotas da Alphabet (Google na Bolsa). Pois agora dá. Por enquanto, esses ativos tokenizados só funcionam no horário comercial da Bolsa americana.
Pegue a visão nestas imagens direto da Kraken. Isso é o futuro, minha gente.
Na treta da positividade: Mercado Tradicional vs Cripto
Quem é do mercado financeiro sabe: stocks nada mais são do que ações na Bolsa americana. Não? Nem eu sabia até um tempo atrás, só conhecia a definição bonita de “ativos financeiros listados”. Afinal, se fosse aqui no Brasil, chamaríamos só de ações, né? 
O “ingrês” pode não ser meu forte, nem o seu, mas a parada aqui é tecnologiaaa. Como diria meus avós:
“Aff… Tudo agora é digital.”
E basicamente a nossa geração vai dizer:
“Aff… Tudo agora é cripto digital.”
Por um bom motivo: o sistema criptográfico tá mudando tudo que o sistema fiduciário trouxe: pouca estrutura, brechas de segurança, risco humano, código ultrapassado.
Pra ter uma noção, a criptografia cabe perfeito nessa frase aqui, onde o tudo em um representa a quebra e o renascimento das cadeias — a famosa Blockchain:
Com essa evolução, nasceu um novo subtipo no mercado DeFi, chamado xStocks. Basicamente, pra cada ticker de ação, o “código” virou o nome da empresa + x.
Blockchain
Resumindo: a Blockchain é uma rede que transmite suas transações de forma pública (qualquer um vê a sua chave criptografada), mas indecifrável. É como se a rua da sua casa fosse exposta, mas ninguém conseguisse descobrir seu endereço exato. Vão só “vigiar” suas transações — tipo o vizinho fofoqueiro que todo dia vê caixinha da Shopee chegando.
Sistemas de Transações Financeiras
No sistema Criptográfico, temos dois estilos principais:
- Criptografia de ponta a ponta (ex.: WhatsApp, QR Code, autenticadores, documentos, Conta Gov…)
- Criptografia endereçada (Address) (ex.: Blockchain e todas as suas ramificações)
Já no sistema Fiduciário, há só um modelo base, com várias variações por país:
- Fiduciário do Banco Central do Brasil:
O “pai” dos bancos usa sistemas mistos: criptografia de ponta a ponta e SWIFT, aquela rede de transferências internacionais do Banco Mundial (pelo menos até inventarem o “vovô” dos bancos pra outros planetas, né…).
Entendendo isso, fica mais fácil compreender a ponte entre esses sistemas e pra onde estamos indo…
Criptografia vs Fiduciário
Com riscos sistêmicos crescendo — risco de crédito, risco-país, compliance — segurança virou prioridade. Mais nerdice: dizem que no futuro, pode rolar até queda de sistemas via meteoro ou bomba magnética. Nesse contexto, o sistema misterioso criado em 2009 com o Bitcoin foi pensado pra suportar tudo, rodando com um único sinal de internet em qualquer lugar. Imagina: toda sua vida financeira salva num dispositivo offline — tipo um pendrive perdido no Ártico.
Pode parecer viagem, mas é aí que o sistema fiduciário vai ficando obsoleto. Isso não quer dizer que você não vai mais guardar seu dinheiro em banco. Pelo contrário: vai ficar mais fácil, barato e livre pra mover seu dinheiro pelo mundo — sem cambistas, impostos variáveis e retenções arbitrárias.
E com isso nasce o sistema mais completo: a união da segurança financeira individualizada com liberdade total. Você será responsável pelas suas transações — e ninguém vai poder barrar seu pagamento só porque seu nome caiu no SERASA.
Exchange e Wallet
Hoje, o banco tradicional pega seu dinheiro parado e empresta pra outro cliente — e lucra em cima. Na cripto, a empresa só vai ver seu saldo, mas não consegue mexer nele sem sua assinatura digital. E melhor: cada transação tem rastreio de origem, com marca criptografada. Tipo quando a mãe dizia:
“Menino, nem sabe por onde esse dinheiro passou! Vai lavar a mão!”
No mercado financeiro não é diferente. Sua conta continuará igual, mas seus ativos estarão em uma carteira digital que é sua — como se fosse sua carteira física. A responsabilidade é toda sua. Mas com o tempo, tudo vai ficando mais simples pra quem está começando.
| Corretora Centralizada (CEX) | Corretora Descentralizada (DEX) |
|---|---|
| Mercado Cripto Tradicional | Subcategoria do DeFi - Mercado Cripto Descentralizado |
| Ex.: Nucripto, Binance, Coinbase | Ex.: Uniswap, Pancakeswap |
| Não exige assinatura blockchain | Exige assinatura blockchain |
| Só pede código de transação (4 dígitos) | Assinatura via Wallet (não é Docsign!) |
| Ativos custodiados por empresas | Ativos vindos de pools de liquidez de usuários |
Muita coisa que era física vai migrar pro digital, com upgrades no caminho:
| Carteira Física | Carteira Digital (1.0) | Carteira Criptográfica (2.0) |
|---|---|---|
| Dinheiro físico em notas | Dinheiro digital (ex.: reais digitais) | Dinheiro criptografado (ex.: USDT, USDC) |
| Moedas físicas | - | - |
| Caixa eletrônico, agência | Transações no app do banco | Transações via blockchain |
| Senha única no cartão | Senha de app + senha de transação | Assinatura digital criptografada |
| Cartões físicos | Cartões virtuais | Wallet física (cold storage) |
| Identidade em papel | Identidade digital | Identidade criptografada |
| Papéis informativos | Apps de lembretes | Apps criptografados |
Resumo de tudo:
“Construindo um mercado financeiro tokenizado e criptografado via blockchain, a Kraken deu o primeiro passo. Ações e ETFs de grandes empresas chegam à liquidez global, pra qualquer pessoa com internet e qualquer moeda local. Com uma assinatura, a rede confirma tudo e a compra tá feita.” - por @Lucas.R
Mais sobre essa novidade:
Kraken e os ativos da bolsa em cripto
Dica de como encontrar, a VISION!